印度尼西亚的经济和投资市场的分析

基本情况：印度尼西亚位于亚洲东南部的太平洋和印度洋之间，横跨赤道，与巴布亚新几内亚、东帝汶、马来西亚接壤，与泰国、新加坡、菲律宾、澳大利亚等国隔海相望。2016年印尼总人口数为2.59亿，约87%的人信奉伊斯兰教，是世界上穆斯林人口最多的国家，印度尼西亚语为通用语言和官方语言，本文将通过于都尼西亚2023年经济表现，对其经济和投资市场的状况进行全面分析。

• 印度尼西亚——经济状况

1. 制造业

印尼的制造业是其经济增长的最强劲组成部分。Business Indonesia数据显示，截至 2022年第三季度，该行业对印尼GDP的贡献达6,158万亿盾——占印尼GDP总额的 17.33%。根据印尼的标准业务分类（Klasifikasi Baku Lapangan Usaha或KBLI），印 尼的制造业由24个子行业组成，其中最重要的三个子行业是汽车、化工和化妆品。

2. 农业

农业是印尼政府确定长期发展的重点行业之一，也是国内外投资的重要领域，而且农业是印 尼经济中一个复杂但高度相关的行业，这主要反映在该行业在就业和国内生产总值（GDP） 方面的重大贡献。Business Indonesia数据显示，2020年农业对GDP的贡献率为13.7%， 这使得农业综合企业成为仅次于制造业的第二大GDP贡献者。7 整体来看，印尼农业具有广 阔的市场和不断增长的需求，拥有极大自身发展与投资潜力。

3. 健康与医疗

Business Indonesia数据显示，2018年印尼全国医疗器械行业总市值约为35亿美 元，同比增长25%。这是一个每年以12%左右的速度增长的行业——印尼医疗器械 需求的大幅增长在很大程度上是由政府实施国民健康保险（Jaminan Kesehatan Nasional，或JKN）计划推动的。这些数字凸显了印尼作为本地和外国公司贸易和 投资市场目的地的重要吸引力。

庞大的人口数量和不断强劲的健康需求，让印尼成为东南亚地区具有发展力的健康 与医疗市场。根据总部位于美国的惠誉评级（Fitch Rating），2020年印尼的药品 销售额为110.6万亿盾（约合76亿美元），预计到2025年将增至176.3万亿盾 （约合257亿美元）。这意味着以印尼盾计算的复合年增长率为9.8%， 以美元计算为10.7%。

4. 食品与饮料

食品和饮料行业在印尼经济中发挥着重要作用。Business Indonesia数据显示，在第一 产业，2019年农业、种植园和渔业为餐饮业生产的原材料约占印尼GDP的13%。在第二 产业，食品和饮料制造业占GDP的6.4%，占所有制造业产出的29%。总体而言，食品与 饮料相关服务对GDP的贡献率约为2%。由于消费者习惯的改变和人口增长，印尼乳制品 行业的市场需求在过去十年中每年增长超过10%。印尼预估的人均牛奶消费量仅为每年 11.7升，然而最新的数据显示，到2019年，印尼的人均乳制品消费 量就已达到16.5升。根据印度尼西亚面包生产商协会 （APEBI）的数据，烘焙行业的平均收入每年增 长超过10%。

而且，据麦肯锡在《群岛经济：释放印度尼西亚的 潜力》中预测，到2030年，印尼消费阶层的人数 将增加9,000万人，这意味着他们的年收入将超过 3,600美元或以上。到2030年，印尼消费者在食 品和饮料方面的支出将以每年5%以上的速度增长， 预计总支出将达到1,940亿美元。

5. 能源

印尼拥有丰富的矿产资源。从世界范围来看，印尼镍储量排名世界第一，锡储 量排名世界第二，黄金储量排名世界第五，铝土矿储量排名世界第六，煤炭储 量排名世界第六，铜储量排名世界第七。8丰富的矿产资源，反映了该行业对国 家经济的贡献。采矿业在2017年贡献了印尼GDP的4.71%，也是同年全国出口 的第二大贡献者，占14%（1,688亿美元），仅次于工业出口。目前，尽管采矿 业对出口、GDP、收入和就业的贡献不再像以前那样大，但该行业仍具有强大 的国家战略重要性，并在印尼某些地区的财富分配方面发挥着主导作用。

6. 旅游业

印尼政府长期重视开发旅游景点，兴建饭店，培训人员和简化入境手续等为其旅游业的发展 创造了较好条件，据世界旅游理事会统计数据显示，疫情前2018年，印尼旅游业在国内生产 总值中的贡献率为6%，创造了约1,300万个直接和间接就业机会，是印尼经济增长、就业和 外汇收入方面的重要驱动。单从外国赴印尼游客数量来看，2019年已达1,611万人次，其中， 马来西亚、中国、新加坡、东帝汶和澳大利亚为印尼前五大游客来源国。虽然受疫情影响， 2020年开始旅游业受到重创，但可以预期，随着疫情影响逐步减弱，印尼旅游业正在逐步恢 复发展，未来将继续迸发活力。

• 印尼发展的重点/特色产业

1. 石油天然气

印尼油气资源丰富。政府公布的石油储量为97亿桶，折合13.1亿吨，其中核实储量47.4亿桶，折合6.4亿吨。印尼天然气储量176.6万亿标准立方英尺（TCF），折合4.8-5.1万亿立方米。

印尼最大的石油企业为国家石油公司（Pertamina）。据2021年《财富》公布，印尼国家石油公司排名第287位。

2. 采矿业

印尼矿产资源丰富，分布广泛。主要的矿产品有锡、铝、镍、铁、铜、锡、金、银、煤等。

印尼主要国有矿业公司为安塔公司（Antam）和国有锡业集团公司（PT Timah Tbk）。

3. 工业制造业

印尼的工业化水平相对不高，制造业有30多个不同种类的部门，主要有纺织、电子、木材

加工、钢铁、机械、汽车、纸浆、纸张、化工、橡胶加工、皮革、制鞋、食品、饮料等。印尼最大的钢铁企业为国有克拉卡陶钢铁公司（Krakatau Steel）。

• 印尼投资环境的短板

1. 基础环境

印尼基础设施建设发展相对滞后，是制约其经济增长和投资环境改善的一个主要瓶颈。与此同时，加强基础设施建设也是保证印尼经济能够年均增长6%的重要因素。印尼是群岛国家，与邻国直接接壤较少，外界互联互通主要通过海路、航空等方式。

2. 铁路

印尼全国铁路总长6458公里（目前无运营的高速铁路）。爪哇岛和苏门答腊岛铁路运输比较发达，其中，爪哇岛铁路长4684公里，占全国铁路总长的73.6%。根据规划，印尼政府将新建3258公里的铁路网，其中，将在爪哇地区发展南部铁路以及贯通南北的铁路线，并逐渐建设。

双向铁轨，在加里曼丹和苏拉威西地区将进行铁路运输的调研及准备工作，在雅加达、泗水、锡江和万鸦佬地区考虑建设城市轨道交通。

3. 通信

印尼大部分地区都通互联网，但印尼的带宽较小，网速较慢。截至2021年1月，印尼互联网用户达2.02亿人，占总人口的73.7%；其中96.4%为移动用户；用户平均年龄16-64岁。Telkomsel为印尼国内最大的电信公司，Indosat则为最大外资电信公司。目前，4G尚未完全覆盖印尼农村，印尼政府仍专注于扩大4G覆盖面。

4. 电力

印尼目前电力总装机容量仅为约5000万千瓦，用电普及率不到75%，即使首都雅加达偶尔也会因缺电实施轮流停电

• 在印尼投资注意事项

1. 评估好营商环境

一般在跨境投资中，政治环境和营商环境是投资需要考虑的两大首要因素。印尼政府有关经济政策带有较强的“民粹”色彩，投资需要了解当地针对外资的政策，以及外资投资的法律风险。

虽然印尼《投资法》明确规定平等对待内外资，也为了吸引外国投资，印尼政府出台了一些投资鼓励政策，但资源民族主义和贸易保护主义抬头，少数保守社会团体鼓动政府出台不利于外资的政策。

中国企业要调整对优惠政策期望值，不要误以为印尼也会给予外资很多超国民待遇。在投资前应做好在当地投资的调研，正确的评估营商环境，控制投资风险。

禁止外商投资行业或领域：印尼珍稀物种育苗、自然林经营权、森林采伐承包商、公共交通（出租和公交 客运）、广播电视及新闻媒体、电影业及相关业务、服务贸易及配套行业（不包括：购物商场、超级市场、百 货公司、购物中心、分销商、批发商、进出口贸易、展览和会议服务、质量认证、市场调研、售后服务等。

限制进入行业： 外资控股不超过95%的行业或领域：对港口、电站、通讯、海运、供水、铁路、核电等基础设施，医疗 卫生服务（综合性医院、妇产医院、牙科诊所等），规定外资须与内资合资，内资至少占5%。定期或不定期空运、电讯业外资控股不超过49%。 有条件（凭许可证）开放的行业或领域：淡水捕鱼和养鱼、海洋深水捕捞、有价证卷印刷（邮票、印 花税票、银行商业本票或票据、护照等）等限制外企在基建工程投资；限制外国投资者拥有农用地股权。。 其他领域或行业都对外开放。

2. 注重经营合规

一旦决定投资，需要有专业的机构、顾问充分了解印尼当地的法律、税收，适应法律环境的复杂性。印尼的法律体系整体比较完整，但也有很多法律规定模糊，可操作性差，且不同的法律之间存在矛盾和冲突。

印尼《投资法》、《公司法》、《所得税法》、《劳动法》、《知识产权法》、《破产法》、《贸易法》、《海关法》等。

印尼政府允许外商投资企业以独资方式成立，即外方可拥有100%的股权。对于投资于基础设施的外资项目,要求以与印尼方合资的方式成立,且印尼方在公司中至少占5%的股份。

3. 了解税收优惠政策

印尼的企业所得税率为25％。印尼对中、小、微型企业还有鼓励措施，减免50％的所得税。

增值税：一般情况下，对进口、生产和服务等课征10％的增值税。

印花税：对一些合同及其他文件的签署征收3000或6000印尼盾的象征性税收。

日常税收优惠：包括在一定工业领域及区域的投资， 可享受为期6 年的30%所得税减免及10%股息所得税减免。

此外，印尼有条件地限制外资企业向国营银行申请融资。如果企业欲借入外币，必须受境外金融管理委员会的上限规范，原则上借入100 万美元以上须报备。

4. 合法的雇佣员工

在印尼雇佣员工的工作时间为每星期工作时间为40小时。临时工:合同临时工以3年为限。连续雇用工作满6年的劳工可享有2个月的特别休假。

若员工离职金，离职补偿金为原来工资水平的9个月薪水。对于自愿离职与触犯刑法的劳工，雇主可不必支付补偿金，但需支付劳工累积的福利金。

与我国用工制度最为不同，且对企业最具风险性的是，印尼允许罢工。劳工因反对公司相关政策而举行罢工，雇主仍需支付罢工劳工工资。

印尼2003年颁布的《劳工法》，规定除保洁、保安、司机、矿场服务等少数工种外，不允许企业进行劳务外包，并将大幅上调最低工资标准。目前中国企业在印尼开展业务，对当地劳动力需求较大，需要注意该法令控制企业用工成本。

在印尼开展投资、贸易、承包工程和劳务合作的过程中，要特别注意事前调查、分析、评估相关风险，事中做好风险规避和管理工作，切实保障自身利益。包括对项目或贸易客户及相关方的资信调查和评估，对投资或承包工程国家的政治风险和商业风险分析和规避，对项目本身实施的可行性分析等。